2025年上半年,中國(guó)汽車市場(chǎng)銷售1565.3萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)11.4%,創(chuàng)下同期歷史新高。從市場(chǎng)熱點(diǎn)來(lái)看,純電市場(chǎng)增長(zhǎng)勢(shì)頭顯著,汽車出口目的地結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)分化,部分主流合資車企表現(xiàn)回暖,大尺寸家用SUV市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。本報(bào)告圍繞上半年中國(guó)車市銷量走勢(shì)及市場(chǎng)熱點(diǎn)進(jìn)行研究分析。
一、中國(guó)汽車市場(chǎng)銷量走勢(shì)分析
整體市場(chǎng)概況:累計(jì)同比增長(zhǎng)11.4%
2025年上半年,中國(guó)汽車市場(chǎng)銷售1565.3萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)11.4%。這一成績(jī)的取得,一方面得益于“兩新”政策加力擴(kuò)圍,有效激發(fā)了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消費(fèi)活力;另一方面,二季度NEV出口大幅增長(zhǎng),帶動(dòng)上半年整體出口恢復(fù)兩位數(shù)增長(zhǎng),為市場(chǎng)增長(zhǎng)提供了有力支撐。
從各細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看,上半年乘用車市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼,同比增幅高于整體市場(chǎng);商用車市場(chǎng)則未展現(xiàn)復(fù)蘇跡象;NEV延續(xù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),同比增長(zhǎng)40%,同時(shí)上半年NEV累計(jì)出口突破百萬(wàn)輛,成為拉動(dòng)整體出口兩位數(shù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵。
乘用車整體市場(chǎng):上半年實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng)
上半年,乘用車市場(chǎng)銷售1353.1萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)13%。政策方面,五部門發(fā)布通知,組織開展NEV汽車下鄉(xiāng)活動(dòng);供給方面,車企普遍發(fā)布高級(jí)別車型,上半年上市的全新車型中C級(jí)及以上占比達(dá)43%;需求方面,增換購(gòu)占比進(jìn)一步提升。
乘用車品類維度:MPV份額增長(zhǎng)0.5個(gè)百分點(diǎn)
轎車份額為42.5%,同比持平。A00/A0級(jí)受補(bǔ)貼政策拉動(dòng),銷量實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng),其中五菱宏光MINIEV、熊貓同比超1倍增長(zhǎng),星愿上半年累計(jì)銷量超20萬(wàn)輛,成為全市場(chǎng)銷量TOP1;A級(jí)受B級(jí)市場(chǎng)擠壓,同比小幅下滑,秦PLUS同比下滑超30%;B/C級(jí)ICE車型通過(guò)以價(jià)換量實(shí)現(xiàn)同比小幅增長(zhǎng),凱美瑞憑借降價(jià)及新款上市,同比增長(zhǎng)75%,而寶馬5系等豪華車型價(jià)格下探至30萬(wàn)元以下后,銷量也出現(xiàn)較大回升。
SUV份額為53.1%,同比下滑0.5個(gè)百分點(diǎn)。A0級(jí)SUV普遍被同級(jí)別新上市轎車分流,同比小幅下滑;A/B級(jí)呈小幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),吉利系SUV貢獻(xiàn)A級(jí)市場(chǎng)主要增量,其中星越L同比增長(zhǎng)70%,途觀L等B級(jí)ICE通過(guò)降價(jià)維持較高增長(zhǎng);C級(jí)及以上市場(chǎng)的增長(zhǎng)則由NEV新品主導(dǎo),上半年問(wèn)界M8、騰勢(shì)N9、領(lǐng)克900累計(jì)銷量超6.5萬(wàn)輛,在該細(xì)分市場(chǎng)銷量占比達(dá)25%。
MPV份額為4.4%,同比增長(zhǎng)0.5個(gè)百分點(diǎn)。A級(jí)持續(xù)下滑,傳祺M6等車型銷量較去年同期近乎腰斬;C級(jí)同比增長(zhǎng),其中GL8系列憑借新款上市疊加一口價(jià)策略,累計(jì)銷量超5.3萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)55%,重回細(xì)分市場(chǎng)TOP1,嵐圖夢(mèng)想家同比增長(zhǎng)1.2倍,騰勢(shì)D9及豐田系也保持同比兩位數(shù)增長(zhǎng)。
乘用車國(guó)別維度:自主品牌份額穩(wěn)定增長(zhǎng)
市場(chǎng)份額角度,上半年自主品牌份額為64%,較2024全年增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn)。
累計(jì)同比增幅角度,上半年僅自主品牌實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng);美、日系同比降幅較2024全年收窄。
乘用車企業(yè)TOP10:自主品牌占據(jù)7席
上半年,TOP10中自主品牌占據(jù)7席,且自主品牌均保持同比正增長(zhǎng);而合資品牌銷量則出現(xiàn)分化,其中一汽豐田同比實(shí)現(xiàn)超20%正增長(zhǎng)。具體來(lái)看,比亞迪:累計(jì)銷量突破200萬(wàn)輛,其中出口達(dá)47萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)1.3倍,貢獻(xiàn)主要增量;吉利:通過(guò)擴(kuò)大主流市場(chǎng)NEV布局,推動(dòng)銷量實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng),其中銀河品牌同比超2倍增長(zhǎng),基于這一表現(xiàn),吉利已將全年銷量目標(biāo)上調(diào)至300萬(wàn)輛;奇瑞:累計(jì)NEV銷量達(dá)36萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)98.6%;長(zhǎng)安:累計(jì)NEV銷量達(dá)45萬(wàn)輛,占總銷量比例提升至50%以上;上汽通用五菱:NEV連續(xù)6個(gè)月保持50%以上同比高增長(zhǎng),其中宏光MINIEV系列累計(jì)銷量同比增長(zhǎng)105%;長(zhǎng)城因NEV車型推新緩慢,且在主流NEV市場(chǎng)缺乏足夠有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品,上半年同比增幅較小;上半年MG品牌及榮威DMH系列零售量同比均保持30%左右正增長(zhǎng),帶動(dòng)上汽乘用車實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。
商用車整體市場(chǎng):同比增長(zhǎng)2.6%
上半年,商用車銷售212.2萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)2.6%。一方面NEV表現(xiàn)強(qiáng)勁,累計(jì)銷量同比增長(zhǎng)超60%;另一方面,商用車出口維持兩位數(shù)同比增長(zhǎng)。兩者共同發(fā)力,推動(dòng)商用車市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)同比小幅增長(zhǎng)。
從細(xì)分市場(chǎng)看,上半年,卡車市場(chǎng)銷售185.6萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)1.8%,這一增長(zhǎng)得益于NEV商用車新品的持續(xù)推出,加之應(yīng)用場(chǎng)景不斷增多,疊加政策推動(dòng),NEV車型需求有所擴(kuò)大;客車市場(chǎng)銷售26.6萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)8.7%,由于旅游市場(chǎng)復(fù)蘇,疊加以舊換新、新能源下鄉(xiāng)等政策刺激了NEV客車的置換需求,因此上半年客車市場(chǎng)增速高于卡車市場(chǎng)。
新能源汽車市場(chǎng):累計(jì)同比增長(zhǎng)40.3%
上半年,新能源汽車銷售693.7萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)40.3%。從滲透率角度看,上半年全市場(chǎng)新能源滲透率達(dá)44%,其中乘用車市場(chǎng)新能源滲透率達(dá)48%。
新能源乘用車市場(chǎng):累計(jì)同比增長(zhǎng)38.6%
上半年,新能源乘用車銷售647.8萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)38.6%。其中自主品牌滲透率達(dá)64%,同比提升11個(gè)百分點(diǎn)。這一高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)的背后,是多重因素的共同作用:自主品牌密集投放NEV新品,合資品牌加快NEV產(chǎn)品落地,疊加車企啟動(dòng)多輪價(jià)格優(yōu)惠,激發(fā)了消費(fèi)需求,最終推動(dòng)新能源乘用車延續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。
新能源乘用車TOP15車型:比亞迪占據(jù)6席
上半年,比亞迪在TOP15中占據(jù)6席,但旗下多數(shù)車型銷量同比下滑;從動(dòng)力形式看,TOP15中純電車型占據(jù)10席,處于主導(dǎo)地位。具體來(lái)看,宋系列:受外部同級(jí)競(jìng)品增多及內(nèi)部產(chǎn)品分流影響,上半年銷量同比下滑超20%;吉利星愿:通過(guò)多次推出現(xiàn)金優(yōu)惠及免息政策,銷量實(shí)現(xiàn)連續(xù)6個(gè)月正增長(zhǎng);Model Y:因新款切換周期及自主品牌競(jìng)品增多,上半年銷量下滑近20%;小米SU7:月銷量連續(xù)9個(gè)月保持在2萬(wàn)輛以上;宏光MINIEV在四門款帶動(dòng)下,上半年整體銷量同比增長(zhǎng)超1倍;理想L6推出智能煥新版,帶動(dòng)其月銷量連續(xù)4個(gè)月穩(wěn)定在1.6萬(wàn)輛以上;海豹06:插混版保持較高銷量,且純電版上市帶來(lái)新增量,使得其6月銷量重回2萬(wàn)輛以上;Model 3:借助限時(shí)金融優(yōu)惠,上半年累計(jì)銷量恢復(fù)30%正增長(zhǎng)。
二、汽車市場(chǎng)熱點(diǎn)解析
市場(chǎng)熱點(diǎn)一:純電市場(chǎng)展現(xiàn)強(qiáng)勁勢(shì)頭
2025年上半年,純電市場(chǎng)批發(fā)量達(dá)395萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)121萬(wàn)輛。除C級(jí)市場(chǎng)外,各細(xì)分市場(chǎng)均顯著增長(zhǎng),其中A級(jí)及以上市場(chǎng)純電份額大幅提升。
具體來(lái)看,A00級(jí)純電市場(chǎng)因政策補(bǔ)貼進(jìn)一步拉低購(gòu)車門檻,且產(chǎn)品續(xù)航等能力持續(xù)提升,成為同比增幅最高的細(xì)分市場(chǎng);A0級(jí)較去年同期新增近30萬(wàn)輛銷量,核心原因是產(chǎn)品向精品化、精致化持續(xù)升級(jí),同時(shí)眾多自主品牌將A0級(jí)純電產(chǎn)品作為海外出口主力車型,內(nèi)銷與出口的雙重拉動(dòng)形成了增長(zhǎng)合力;A級(jí)純電市場(chǎng)同比增長(zhǎng)近35萬(wàn)輛,關(guān)鍵在于自主車企縮小了其與插電、增程產(chǎn)品的價(jià)格差距,有效提升了主流純電的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力;B級(jí)市場(chǎng)則在置換政策刺激下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng),繼續(xù)維持純電市場(chǎng)的最高份額。
蓋斯特觀點(diǎn):純電市場(chǎng)上半年實(shí)現(xiàn)全面增長(zhǎng),源于供給端與需求端的協(xié)同作用:供給端,自主品牌加速純電產(chǎn)品供給,提升各級(jí)別產(chǎn)品綜合競(jìng)爭(zhēng)力;需求端,純電產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)性凸顯,伴隨充電基礎(chǔ)設(shè)施完善,主流市場(chǎng)用戶對(duì)純電產(chǎn)品接受度提升。
市場(chǎng)熱點(diǎn)二:汽車出口目的地結(jié)構(gòu)分化
今年我國(guó)汽車出口同比走勢(shì)較強(qiáng),主要得益于中國(guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的持續(xù)提升,以及全球南方國(guó)家市場(chǎng)的小幅增長(zhǎng)所帶來(lái)的需求支撐。
從整體出口量的市場(chǎng)分布來(lái)看,俄羅斯市場(chǎng)大幅下滑,因當(dāng)?shù)仄囘M(jìn)口關(guān)稅提升、需求疲軟及去年經(jīng)銷商庫(kù)存堆積等因素,1-5月中國(guó)對(duì)俄汽車出口量同比下滑超50%,降至中國(guó)第三大出口國(guó);與之形成對(duì)比的是,新興市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了替代性增長(zhǎng),墨西哥、阿聯(lián)酋憑借對(duì)美國(guó)、中東地區(qū)的轉(zhuǎn)口優(yōu)勢(shì),累計(jì)出口增幅均超20%,墨西哥更是超越俄羅斯成為中國(guó)最大汽車出口國(guó)。
從NEV出口的細(xì)分表現(xiàn)來(lái)看,比利時(shí)等歐洲國(guó)家仍是中國(guó)NEV的主要出口市場(chǎng),但動(dòng)力形式分化,純電車型略有下滑,插混車型則實(shí)現(xiàn)同比超4倍增長(zhǎng);巴西市場(chǎng)因恢復(fù)對(duì)純電及插混車型的進(jìn)口關(guān)稅,出口量小幅下滑;而墨西哥、土耳其等拉美及中東國(guó)家則因當(dāng)?shù)卣咧С值纫蛩?,成為新增長(zhǎng)極。
蓋斯特觀點(diǎn):中國(guó)汽車出口結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)顯著變化,這一調(diào)整背后折射出兩方面關(guān)鍵因素。一方面,部分國(guó)家的政策變動(dòng)對(duì)中國(guó)汽車出口格局產(chǎn)生了直接影響,比如對(duì)俄羅斯、巴西出口的下滑;另一方面,自主品牌也在積極應(yīng)對(duì)全球政策變化,通過(guò)靈活優(yōu)化出口策略、主動(dòng)開拓新興市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了突破。
市場(chǎng)熱點(diǎn)三:部分主流合資車企表現(xiàn)回暖
2025年上半年,主流合資車企在國(guó)內(nèi)乘用車市場(chǎng)的份額穩(wěn)定在36%左右;其中6月零售量同比增長(zhǎng)5%,扭轉(zhuǎn)了此前持續(xù)下滑的趨勢(shì)。這一表現(xiàn)主要依賴燃油車基本盤:通過(guò)“一口價(jià)”等促銷模式刺激消費(fèi),同時(shí)升級(jí)燃油車智能化水平以提升綜合產(chǎn)品力,進(jìn)而拉動(dòng)銷量。此外,部分新上市新能源車型銷量穩(wěn)健增長(zhǎng),雖對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)拉動(dòng)作用有限,但為未來(lái)新能源布局奠定了基礎(chǔ)。
從具體表現(xiàn)看,合資車企呈現(xiàn)兩極分化。上半年,大眾、豐田持續(xù)鞏固自身燃油車優(yōu)勢(shì),成功守住市場(chǎng)基本盤。別克由于去年同期基數(shù)較低,加之在燃油車領(lǐng)域大力推行“一口價(jià)” 促銷策略,成功吸引大量?jī)r(jià)格敏感型消費(fèi)者,實(shí)現(xiàn)了同比較高幅度的增長(zhǎng)。然而本田、日產(chǎn)同比銷量仍處下滑區(qū)間,正通過(guò)發(fā)力全新NEV車型尋求突破,例如日產(chǎn)憑借N7上市,同比降幅已有所收窄,為后續(xù)的市場(chǎng)反攻積蓄力量。
蓋斯特觀點(diǎn): 上半年主流合資車企普遍放下身段,強(qiáng)化與中國(guó)科技企業(yè)的合作,并向中國(guó)合作伙伴放權(quán),部分車企已取得初步成效,但這一策略能否持續(xù)穩(wěn)住市場(chǎng)下滑態(tài)勢(shì),仍有待進(jìn)一步驗(yàn)證。
市場(chǎng)熱點(diǎn)四:大尺寸家用SUV市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇
2025年上半年,伴隨新品集中涌入,大尺寸SUV市場(chǎng)銷量達(dá)12萬(wàn)輛,基盤實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)容。從市場(chǎng)特征看,車型售價(jià)呈現(xiàn)明顯下沉趨勢(shì),領(lǐng)克900、深藍(lán)S09等已進(jìn)入20-30萬(wàn)元區(qū)間;動(dòng)力形式則以增程及插電產(chǎn)品為主。
從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看,自主品牌已占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位,問(wèn)界M9及理想L9合計(jì)占據(jù)終端銷量的60%,形成斷層領(lǐng)先;而傳統(tǒng)豪華品牌持續(xù)邊緣化,市場(chǎng)份額下滑至10%以下,寶馬X7、奔馳GLS等車型月銷僅百臺(tái)左右。
蓋斯特觀點(diǎn):下半年將有至少6款大尺寸SUV新品上市,疊加上半年上市車型逐步上量,全年銷量有望突破35萬(wàn)輛。從競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)看,30萬(wàn)級(jí)以上市場(chǎng)格局相對(duì)固化,新進(jìn)入者上量難度大;而20-30萬(wàn)級(jí)市場(chǎng)因車企集中布局,未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)將持續(xù)加劇,其中深藍(lán)、樂(lè)道的新車具備較大突圍潛力。