2025年上半年，中國(guó)汽車市場(chǎng)銷售1565.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11.4%，創(chuàng)下同期歷史新高。從市場(chǎng)熱點(diǎn)來(lái)看，純電市場(chǎng)增長(zhǎng)勢(shì)頭顯著，汽車出口目的地結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)分化，部分主流合資車企表現(xiàn)回暖，大尺寸家用SUV市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。本報(bào)告圍繞上半年中國(guó)車市銷量走勢(shì)及市場(chǎng)熱點(diǎn)進(jìn)行研究分析。
一、中國(guó)汽車市場(chǎng)銷量走勢(shì)分析
整體市場(chǎng)概況：累計(jì)同比增長(zhǎng)11.4%
2025年上半年，中國(guó)汽車市場(chǎng)銷售1565.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11.4%。這一成績(jī)的取得，一方面得益于“兩新”政策加力擴(kuò)圍，有效激發(fā)了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消費(fèi)活力；另一方面，二季度NEV出口大幅增長(zhǎng)，帶動(dòng)上半年整體出口恢復(fù)兩位數(shù)增長(zhǎng)，為市場(chǎng)增長(zhǎng)提供了有力支撐。
從各細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看，上半年乘用車市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼，同比增幅高于整體市場(chǎng)；商用車市場(chǎng)則未展現(xiàn)復(fù)蘇跡象；NEV延續(xù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，同比增長(zhǎng)40%，同時(shí)上半年NEV累計(jì)出口突破百萬(wàn)輛，成為拉動(dòng)整體出口兩位數(shù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵。
乘用車整體市場(chǎng)：上半年實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng)
上半年，乘用車市場(chǎng)銷售1353.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13%。政策方面，五部門發(fā)布通知，組織開展NEV汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)；供給方面，車企普遍發(fā)布高級(jí)別車型，上半年上市的全新車型中C級(jí)及以上占比達(dá)43%；需求方面，增換購(gòu)占比進(jìn)一步提升。
乘用車品類維度：MPV份額增長(zhǎng)0.5個(gè)百分點(diǎn)
轎車份額為42.5%，同比持平。A00/A0級(jí)受補(bǔ)貼政策拉動(dòng)，銷量實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)，其中五菱宏光MINIEV、熊貓同比超1倍增長(zhǎng)，星愿上半年累計(jì)銷量超20萬(wàn)輛，成為全市場(chǎng)銷量TOP1；A級(jí)受B級(jí)市場(chǎng)擠壓，同比小幅下滑，秦PLUS同比下滑超30%；B/C級(jí)ICE車型通過(guò)以價(jià)換量實(shí)現(xiàn)同比小幅增長(zhǎng)，凱美瑞憑借降價(jià)及新款上市，同比增長(zhǎng)75%，而寶馬5系等豪華車型價(jià)格下探至30萬(wàn)元以下后，銷量也出現(xiàn)較大回升。
SUV份額為53.1%，同比下滑0.5個(gè)百分點(diǎn)。A0級(jí)SUV普遍被同級(jí)別新上市轎車分流，同比小幅下滑；A/B級(jí)呈小幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，吉利系SUV貢獻(xiàn)A級(jí)市場(chǎng)主要增量，其中星越L同比增長(zhǎng)70%，途觀L等B級(jí)ICE通過(guò)降價(jià)維持較高增長(zhǎng)；C級(jí)及以上市場(chǎng)的增長(zhǎng)則由NEV新品主導(dǎo)，上半年問(wèn)界M8、騰勢(shì)N9、領(lǐng)克900累計(jì)銷量超6.5萬(wàn)輛，在該細(xì)分市場(chǎng)銷量占比達(dá)25%。
MPV份額為4.4%，同比增長(zhǎng)0.5個(gè)百分點(diǎn)。A級(jí)持續(xù)下滑，傳祺M6等車型銷量較去年同期近乎腰斬；C級(jí)同比增長(zhǎng)，其中GL8系列憑借新款上市疊加一口價(jià)策略，累計(jì)銷量超5.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)55%，重回細(xì)分市場(chǎng)TOP1，嵐圖夢(mèng)想家同比增長(zhǎng)1.2倍，騰勢(shì)D9及豐田系也保持同比兩位數(shù)增長(zhǎng)。
乘用車國(guó)別維度：自主品牌份額穩(wěn)定增長(zhǎng)
市場(chǎng)份額角度，上半年自主品牌份額為64%，較2024全年增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn)。
累計(jì)同比增幅角度，上半年僅自主品牌實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)；美、日系同比降幅較2024全年收窄。
乘用車企業(yè)TOP10：自主品牌占據(jù)7席
上半年，TOP10中自主品牌占據(jù)7席，且自主品牌均保持同比正增長(zhǎng);而合資品牌銷量則出現(xiàn)分化，其中一汽豐田同比實(shí)現(xiàn)超20%正增長(zhǎng)。具體來(lái)看，比亞迪：累計(jì)銷量突破200萬(wàn)輛，其中出口達(dá)47萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.3倍，貢獻(xiàn)主要增量；吉利：通過(guò)擴(kuò)大主流市場(chǎng)NEV布局，推動(dòng)銷量實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng)，其中銀河品牌同比超2倍增長(zhǎng)，基于這一表現(xiàn)，吉利已將全年銷量目標(biāo)上調(diào)至300萬(wàn)輛；奇瑞：累計(jì)NEV銷量達(dá)36萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)98.6%；長(zhǎng)安：累計(jì)NEV銷量達(dá)45萬(wàn)輛，占總銷量比例提升至50%以上；上汽通用五菱：NEV連續(xù)6個(gè)月保持50%以上同比高增長(zhǎng)，其中宏光MINIEV系列累計(jì)銷量同比增長(zhǎng)105%；長(zhǎng)城因NEV車型推新緩慢，且在主流NEV市場(chǎng)缺乏足夠有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，上半年同比增幅較小；上半年MG品牌及榮威DMH系列零售量同比均保持30%左右正增長(zhǎng)，帶動(dòng)上汽乘用車實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。
商用車整體市場(chǎng)：同比增長(zhǎng)2.6%
上半年，商用車銷售212.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)2.6%。一方面NEV表現(xiàn)強(qiáng)勁，累計(jì)銷量同比增長(zhǎng)超60%；另一方面，商用車出口維持兩位數(shù)同比增長(zhǎng)。兩者共同發(fā)力，推動(dòng)商用車市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)同比小幅增長(zhǎng)。
從細(xì)分市場(chǎng)看，上半年，卡車市場(chǎng)銷售185.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.8%，這一增長(zhǎng)得益于NEV商用車新品的持續(xù)推出，加之應(yīng)用場(chǎng)景不斷增多，疊加政策推動(dòng)，NEV車型需求有所擴(kuò)大；客車市場(chǎng)銷售26.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)8.7%，由于旅游市場(chǎng)復(fù)蘇，疊加以舊換新、新能源下鄉(xiāng)等政策刺激了NEV客車的置換需求，因此上半年客車市場(chǎng)增速高于卡車市場(chǎng)。
新能源汽車市場(chǎng)：累計(jì)同比增長(zhǎng)40.3%
上半年，新能源汽車銷售693.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)40.3%。從滲透率角度看，上半年全市場(chǎng)新能源滲透率達(dá)44%，其中乘用車市場(chǎng)新能源滲透率達(dá)48%。
新能源乘用車市場(chǎng)：累計(jì)同比增長(zhǎng)38.6%
上半年，新能源乘用車銷售647.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)38.6%。其中自主品牌滲透率達(dá)64%，同比提升11個(gè)百分點(diǎn)。這一高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)的背后，是多重因素的共同作用：自主品牌密集投放NEV新品，合資品牌加快NEV產(chǎn)品落地，疊加車企啟動(dòng)多輪價(jià)格優(yōu)惠，激發(fā)了消費(fèi)需求，最終推動(dòng)新能源乘用車延續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。
新能源乘用車TOP15車型：比亞迪占據(jù)6席
上半年，比亞迪在TOP15中占據(jù)6席，但旗下多數(shù)車型銷量同比下滑；從動(dòng)力形式看，TOP15中純電車型占據(jù)10席，處于主導(dǎo)地位。具體來(lái)看，宋系列：受外部同級(jí)競(jìng)品增多及內(nèi)部產(chǎn)品分流影響，上半年銷量同比下滑超20%；吉利星愿：通過(guò)多次推出現(xiàn)金優(yōu)惠及免息政策，銷量實(shí)現(xiàn)連續(xù)6個(gè)月正增長(zhǎng)；Model Y：因新款切換周期及自主品牌競(jìng)品增多，上半年銷量下滑近20%；小米SU7：月銷量連續(xù)9個(gè)月保持在2萬(wàn)輛以上；宏光MINIEV在四門款帶動(dòng)下，上半年整體銷量同比增長(zhǎng)超1倍；理想L6推出智能煥新版，帶動(dòng)其月銷量連續(xù)4個(gè)月穩(wěn)定在1.6萬(wàn)輛以上；海豹06：插混版保持較高銷量，且純電版上市帶來(lái)新增量，使得其6月銷量重回2萬(wàn)輛以上；Model 3：借助限時(shí)金融優(yōu)惠，上半年累計(jì)銷量恢復(fù)30%正增長(zhǎng)。
二、汽車市場(chǎng)熱點(diǎn)解析
市場(chǎng)熱點(diǎn)一：純電市場(chǎng)展現(xiàn)強(qiáng)勁勢(shì)頭
2025年上半年，純電市場(chǎng)批發(fā)量達(dá)395萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)121萬(wàn)輛。除C級(jí)市場(chǎng)外，各細(xì)分市場(chǎng)均顯著增長(zhǎng)，其中A級(jí)及以上市場(chǎng)純電份額大幅提升。
具體來(lái)看，A00級(jí)純電市場(chǎng)因政策補(bǔ)貼進(jìn)一步拉低購(gòu)車門檻，且產(chǎn)品續(xù)航等能力持續(xù)提升，成為同比增幅最高的細(xì)分市場(chǎng);A0級(jí)較去年同期新增近30萬(wàn)輛銷量，核心原因是產(chǎn)品向精品化、精致化持續(xù)升級(jí)，同時(shí)眾多自主品牌將A0級(jí)純電產(chǎn)品作為海外出口主力車型，內(nèi)銷與出口的雙重拉動(dòng)形成了增長(zhǎng)合力；A級(jí)純電市場(chǎng)同比增長(zhǎng)近35萬(wàn)輛，關(guān)鍵在于自主車企縮小了其與插電、增程產(chǎn)品的價(jià)格差距，有效提升了主流純電的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力；B級(jí)市場(chǎng)則在置換政策刺激下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，繼續(xù)維持純電市場(chǎng)的最高份額。
蓋斯特觀點(diǎn)：純電市場(chǎng)上半年實(shí)現(xiàn)全面增長(zhǎng)，源于供給端與需求端的協(xié)同作用：供給端，自主品牌加速純電產(chǎn)品供給，提升各級(jí)別產(chǎn)品綜合競(jìng)爭(zhēng)力；需求端，純電產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)性凸顯，伴隨充電基礎(chǔ)設(shè)施完善，主流市場(chǎng)用戶對(duì)純電產(chǎn)品接受度提升。
市場(chǎng)熱點(diǎn)二：汽車出口目的地結(jié)構(gòu)分化
今年我國(guó)汽車出口同比走勢(shì)較強(qiáng)，主要得益于中國(guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的持續(xù)提升，以及全球南方國(guó)家市場(chǎng)的小幅增長(zhǎng)所帶來(lái)的需求支撐。
從整體出口量的市場(chǎng)分布來(lái)看，俄羅斯市場(chǎng)大幅下滑，因當(dāng)?shù)仄囘M(jìn)口關(guān)稅提升、需求疲軟及去年經(jīng)銷商庫(kù)存堆積等因素，1-5月中國(guó)對(duì)俄汽車出口量同比下滑超50%，降至中國(guó)第三大出口國(guó)；與之形成對(duì)比的是，新興市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了替代性增長(zhǎng)，墨西哥、阿聯(lián)酋憑借對(duì)美國(guó)、中東地區(qū)的轉(zhuǎn)口優(yōu)勢(shì)，累計(jì)出口增幅均超20%，墨西哥更是超越俄羅斯成為中國(guó)最大汽車出口國(guó)。
從NEV出口的細(xì)分表現(xiàn)來(lái)看，比利時(shí)等歐洲國(guó)家仍是中國(guó)NEV的主要出口市場(chǎng)，但動(dòng)力形式分化，純電車型略有下滑，插混車型則實(shí)現(xiàn)同比超4倍增長(zhǎng)；巴西市場(chǎng)因恢復(fù)對(duì)純電及插混車型的進(jìn)口關(guān)稅，出口量小幅下滑；而墨西哥、土耳其等拉美及中東國(guó)家則因當(dāng)?shù)卣咧С值纫蛩?，成為新增長(zhǎng)極。
蓋斯特觀點(diǎn)：中國(guó)汽車出口結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)顯著變化，這一調(diào)整背后折射出兩方面關(guān)鍵因素。一方面，部分國(guó)家的政策變動(dòng)對(duì)中國(guó)汽車出口格局產(chǎn)生了直接影響，比如對(duì)俄羅斯、巴西出口的下滑；另一方面，自主品牌也在積極應(yīng)對(duì)全球政策變化，通過(guò)靈活優(yōu)化出口策略、主動(dòng)開拓新興市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了突破。
市場(chǎng)熱點(diǎn)三：部分主流合資車企表現(xiàn)回暖
2025年上半年，主流合資車企在國(guó)內(nèi)乘用車市場(chǎng)的份額穩(wěn)定在36%左右；其中6月零售量同比增長(zhǎng)5%，扭轉(zhuǎn)了此前持續(xù)下滑的趨勢(shì)。這一表現(xiàn)主要依賴燃油車基本盤：通過(guò)“一口價(jià)”等促銷模式刺激消費(fèi),同時(shí)升級(jí)燃油車智能化水平以提升綜合產(chǎn)品力，進(jìn)而拉動(dòng)銷量。此外，部分新上市新能源車型銷量穩(wěn)健增長(zhǎng)，雖對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)拉動(dòng)作用有限，但為未來(lái)新能源布局奠定了基礎(chǔ)。
從具體表現(xiàn)看，合資車企呈現(xiàn)兩極分化。上半年，大眾、豐田持續(xù)鞏固自身燃油車優(yōu)勢(shì)，成功守住市場(chǎng)基本盤。別克由于去年同期基數(shù)較低，加之在燃油車領(lǐng)域大力推行“一口價(jià)” 促銷策略，成功吸引大量?jī)r(jià)格敏感型消費(fèi)者，實(shí)現(xiàn)了同比較高幅度的增長(zhǎng)。然而本田、日產(chǎn)同比銷量仍處下滑區(qū)間，正通過(guò)發(fā)力全新NEV車型尋求突破，例如日產(chǎn)憑借N7上市，同比降幅已有所收窄，為后續(xù)的市場(chǎng)反攻積蓄力量。
蓋斯特觀點(diǎn)： 上半年主流合資車企普遍放下身段，強(qiáng)化與中國(guó)科技企業(yè)的合作，并向中國(guó)合作伙伴放權(quán)，部分車企已取得初步成效，但這一策略能否持續(xù)穩(wěn)住市場(chǎng)下滑態(tài)勢(shì)，仍有待進(jìn)一步驗(yàn)證。
市場(chǎng)熱點(diǎn)四：大尺寸家用SUV市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇
2025年上半年，伴隨新品集中涌入，大尺寸SUV市場(chǎng)銷量達(dá)12萬(wàn)輛，基盤實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)容。從市場(chǎng)特征看，車型售價(jià)呈現(xiàn)明顯下沉趨勢(shì)，領(lǐng)克900、深藍(lán)S09等已進(jìn)入20-30萬(wàn)元區(qū)間；動(dòng)力形式則以增程及插電產(chǎn)品為主。
從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，自主品牌已占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，問(wèn)界M9及理想L9合計(jì)占據(jù)終端銷量的60%，形成斷層領(lǐng)先；而傳統(tǒng)豪華品牌持續(xù)邊緣化，市場(chǎng)份額下滑至10%以下，寶馬X7、奔馳GLS等車型月銷僅百臺(tái)左右。
蓋斯特觀點(diǎn)：下半年將有至少6款大尺寸SUV新品上市，疊加上半年上市車型逐步上量，全年銷量有望突破35萬(wàn)輛。從競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)看，30萬(wàn)級(jí)以上市場(chǎng)格局相對(duì)固化，新進(jìn)入者上量難度大；而20-30萬(wàn)級(jí)市場(chǎng)因車企集中布局，未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)將持續(xù)加劇，其中深藍(lán)、樂(lè)道的新車具備較大突圍潛力。
